2020年9月，習(xí)近平主席代表中國向國際社會承諾，中國“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”。今年兩會，碳達(dá)峰、碳中和被第一次寫入政府工作報告，并再次提出，加快建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場。

碳中和背景下，政策壓力將推動優(yōu)質(zhì)煤化工走高端化、清潔化路線，優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與新能源轉(zhuǎn)型的方向主要為：一、股權(quán)投資或自主經(jīng)營光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)；二、大力發(fā)展高端煤化工項目，提升工藝技術(shù)，碳轉(zhuǎn)化率更高，煤炭單耗更低。三、進(jìn)軍氫能源、儲能等領(lǐng)域。

另外，在嚴(yán)格的碳排放標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定之下，煤化工行業(yè)成本會出現(xiàn)一定抬升，落后產(chǎn)能的淘汰或?qū)⒓铀佟Ｍ瑫r，碳中和政策也加大了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，利好行業(yè)存量產(chǎn)能、行業(yè)內(nèi)的高效低耗優(yōu)質(zhì)企業(yè)，煤化工行業(yè)將進(jìn)入龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的階段。

煤化工龍頭企業(yè)積極參與新能源低碳轉(zhuǎn)型

碳中和背景下，部分龍頭企業(yè)采取的應(yīng)對措施

煤化工龍頭企業(yè)在“碳中和”的道路上積極探索，龍頭企業(yè)參與新能源轉(zhuǎn)型的方向主要有二個，一是股權(quán)投資或者自主建設(shè)經(jīng)驗光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)；二是進(jìn)軍氫能源、儲能等領(lǐng)域。其中以寶豐能源為代表的，國家級太陽能電解水制氫綜合示范項目包括20萬千瓦光伏發(fā)電裝置和產(chǎn)能為每小時2萬標(biāo)方的電解水制氫裝置，為已知全球單廠規(guī)模最大、單臺產(chǎn)能最大的電解水制氫項目。通過太陽能生產(chǎn)綠色電能，再用綠色電能作為動力，通過電解水制取出“綠氫”和“綠氧”，用“綠氫”替代煤制氫、用“綠氧”替代煤制氧直供化工系統(tǒng)生產(chǎn)聚乙烯、聚丙烯等上百種高端化工產(chǎn)品，開啟啟程企業(yè)的“碳中和”之路。

以中國神華、陽煤等企業(yè)為代表，通過對氫能、儲能等新技術(shù)項目投資，一體化運營主業(yè)仍然是發(fā)展大方向前提下，提高現(xiàn)有資金的使用效率，以及增進(jìn)對新能源產(chǎn)業(yè)的了解。

優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升工藝技術(shù) 碳轉(zhuǎn)換率更高、煤炭單耗更低

煤氣化是煤炭清潔高效利用的核心，也是發(fā)展煤基化工品的工業(yè)基礎(chǔ)。優(yōu)質(zhì)企業(yè)有更好的氣化工藝，碳轉(zhuǎn)換率更高、煤炭單耗更低，無形之中都降低碳排放：先進(jìn)的氣流床煤氣化工藝，不但對原料煤品質(zhì)要求更低，碳轉(zhuǎn)換效率也更高。以華魯恒升為例，公司采用的水煤漿氣化技術(shù)，碳轉(zhuǎn)化率可達(dá)到98%以上，比煤耗可降低約2.2%。

以寶豐能源為參考，據(jù)公開披露資料，公司CTO路線煤醇比1.5、甲醇單耗2.89，這些都提供了潛在的碳排放降低。另外，更加改良的甲醇洗環(huán)節(jié)工藝也將有效降低煤化工生產(chǎn)工藝中產(chǎn)生的碳排放。

不同技術(shù)路線的氣化爐參數(shù)對比

嚴(yán)格的碳排放標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定之下 落后產(chǎn)能的淘汰或?qū)⒓铀?

隨著中國能耗管控逐步落實，各地區(qū)都將嚴(yán)格受到整體能耗指標(biāo)的控制，未來新增項目的審判將更為嚴(yán)格，對于部分產(chǎn)能充足行業(yè)，將以減量置換為主。受到資源及歷史發(fā)展的限制，中國在高端材料領(lǐng)域仍然高度依賴進(jìn)口，而在部分基礎(chǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域產(chǎn)能過剩，故在新建項目方向，審批將更為嚴(yán)格、及明顯分化，行業(yè)供給端新增產(chǎn)能將更為有序。

部分地區(qū)出臺針對碳達(dá)峰的具體舉措。以內(nèi)蒙古地區(qū)為例，3月其印發(fā)了《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施（征求意見稿）》，提出了迄今為止最清晰的能耗雙控政策安排。在碳排放整體約束下，嚴(yán)控“十四五”期間化工等相關(guān)行業(yè)如甲醇、乙二醇等新項目審批。各地區(qū)具體政策如下：

部分省、市“碳達(dá)峰、碳中和”相關(guān)政策梳理